信立泰(002294)盘中创60日新高,收盘报26.3元

2022-05-14 10:53:37 文章来源:网络

今日信立泰(002294)盘中创60日新高,收盘报26.3元。

2022年4月20日,**通证券研究员张文录发布了对信立泰的研报《创新药迎来收获期,业绩与新药获批共振向上》,该研报对信立泰给出“买入”评级。研报中预计2022-2024年营收分别为35.17/41.15/49.38亿元,归母净利润分别为7.14/8.63/10.76亿元,EPS分别为0.64/0.77/0.97元,对应PE分别为34/28/23倍。看好公司持续发展的动能,给予公司“买入”的投资评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,该研报作者对此**的盈利预测准确度为14.43%。

证券之星数据中心计算显示,对该**盈利预测较准的分析师团队为海通证券的孙建。

冰轮环境发布2022年一季报,公司实现营收12.58亿元,同比增13.0%;净利润0.49亿元,同比增7.5%;归母净利润0.50亿元,同比降5.0%;扣非归母净利润0.32亿元,同比降16.5%。 事件** 季节**因素及疫情防控物流受限导致Q1营收增速略缓,不改全年高增预期。2021年公司营收中制冷压缩/中央空调/节能制热占比分别为62%/28%/10%,业务模式以设备销售和EPC为主,且近年EPC模式有提升趋势,一季度整体气温偏低,影响冷库等厂房建设和设备安装调试,为业务淡季;同时今年Q1局部地方疫情**发对供应链物流和设备销售调试形成一定影响。2021年公司订货量创历史新高,2022Q1末公司合同负债7.64亿元,较去年同期增长21.3%,考虑到公司新签订单中有部分相对比较强势的大型客户,因此实际订单量预计更多,随着旺季的到来和疫情逐渐缓解,全年高增长趋势无忧。 2022Q1毛利率21.1%,同比降0.27pct,成本控制趋势向好。2021年受公司工程业务比重增加和原材料**价影响,毛利率同比降低4.4pct;而2022Q1毛利率同比降0.27pct,降幅得到明显收窄,且去年签订的部分低毛利率订单于今年Q1兑现**也对毛利率形成部分拖累。期间费用率17.1%,同比提升0.39pct;净利率3.9%,同比降0.20pct。公司净利润同比增7.5%,而归母净利润同比降5.0%,走势背离,主要源于2021Q1少数**东亏损较多。2022年公司将推进“两增一降三提高”经营方针,在提升营收和利润增的同时,也努力降低成本费用率。冰轮环境具备较高的品牌影响力,公司将通过提升投标报价、及时签约锁定供应成本、工艺自动化改进等措施来提升毛利率和净利率水平。 冷链基础设施行业预计将迎来加速发展期。“十四五”冷链物流发展规划出台,目标到2025年建设100个左右****干冷链物流基地/600个县域产地冷链中心/200城市销地冷链中心等,带动制冷压缩设备投资规模约717亿元。冰轮行业市占率超30%,行业**龙头;拥有冷链系统集成技术,能够生产全系列螺杆压缩机,核心产品荣获**括**科技进步奖、**技术发明奖两项**级奖励及192项省部级科技成果奖励,竞争优势显著。 前瞻布局碳捕集和氢能装备,技术实力领先。1)冰轮环境拥有碳捕集核心装备气体增压机组、二氧化碳液化机组;截至2020年末服务了34个项目,市占率行业领先;部署升级碳捕集压缩机2.0,提质增效;2)公司目前已掌握液化、输运、加氢压缩机、空压机、氢循环泵领域的核心技术,且**能达到国际先进水平,与国内龙头公司国富氢能、重塑**份等签订战略合作协议,部分已批量生产,型谱扩展中。 盈利预测与估值:我们预计2022-2024年公司实现归母净利润4.09/5.41/6.88亿元,同比增36.0%/32.3%/27.1%,对应PE估值为16.5x/12.4x/9.8x。维持“买入”评级。

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