野村证券:重申1918年买入评级为46.1港元的目标价

来源:网络  时间:2021-04-08 17:16:22

野村证券(Nomura)发表的一份研究报告显示,1918.HK公司今年的合同销售目标为同比11%,利润增长指引与市场预期一致约为10%,但管理层对市场...

野村证券(Nomura)发表的一份研究报告显示,1918.HK公司今年的合同销售目标为同比11%,利润增长指引与市场预期一致约为10%,但管理层对市场和政策的乐观看法可能会增强投资者信心,该公司目前的估值也具有吸引力,因此重申了其购买评级,目标价格保持在46.1港元。

野村证券指出,荣创去年的核心利润为303亿元,与该行和市场的预期一致。尽管政策收紧,但董事长孙洪斌仍持乐观态度,预计今年房地产销售将达到17万亿元。与此同时,供应结束也有利于加快行业整合,预计今年将有更多并购机会。

该行还指出,荣创今年的合同销售目标是6400亿元,其中40%将在上半年推出,预计上半年合同销售额将强劲增长,预计同比增长30%。此外,管理层还预计,今年的总收入将增长20%,达到2800亿元,毛利率预计将保持在20-21%的稳定水平。因此,核心利润预计将达到3300-340亿元,即每年增长10%。

野村证券认为,上半年强劲的销售增长将成为该公司短期的催化剂,而长期的催化剂将是剥离其文化和旅游业务的催化剂。